MonoSwap是部署在Blast公链上的去中心化DEX协议，依托AMM自动做市机制实现链上代币兑换，同时集成流动性挖矿、项目发射台等模块，是该生态中较早落地的综合类DeFi交易基础设施。和多数传统去中心化交易所不同，MonoSwap同时维护V2与V3两套AMM版本，兼顾普通用户的简单兑换需求与专业流动性提供者的精细化仓位管理，协议完全非托管，用户资产始终保存在个人链上钱包，平台不会代为保管资金。作为权限开放的DEX，任何地址都可以为代币注入流动性完成上币，无需项目方提交人工审核，这也让大量新发行的链上代币可以快速获得交易渠道。
V2沿用基础恒定乘积模型，流动性提供者可以单向注入单种代币，不需要同时存入两种资产组成交易对，解决传统AMM中LP必须配比双币种的资本占用问题。V3版本引入集中流动性模型，允许流动性提供者把资金限定在自定义价格区间内，资金只在设定的价格范围参与撮合，大幅提升资本利用效率，同时配套动态费率机制，可以根据代币波动情况调整池内交易手续费，高波动币种执行更高费率，稳定币交易则使用较低费率，以此补偿流动性提供者面临的无常损失风险。交易路由上，代币兑换会经过协议内部虚拟稳定币中转，代币A先兑换为虚拟中间资产，再输出代币B，减少多池跳转带来的gas损耗与额外滑点。
MonoSwap主要服务三类链上用户。普通交易者可以直接连接钱包完成Blast生态内各类ERC20代币的即时swap，借助公链本身低gas优势，适合小额高频的代币调仓、新币交互，部分交易场景协议本身不收取手续费，用户仅承担网络gas成本。流动性提供者可以根据自身风险偏好选择V2或者V3池子，V2适合追求简单操作、不想管理价格区间的参与者，存入代币之后自动赚取交易手续费；V3更适合对行情有判断的DeFi用户，通过设置窄价格区间放大收益，但也要承担区间外流动性失效带来的风险。MonoSwap内置的launchpad与自定义矿池工具，可供项目方快速搭建激励池，发行代币、设置挖矿奖励，完成早期流动性搭建，降低新项目的链上部署门槛。
MonoSwap原生代币MONO承担协议治理、手续费抵扣、流动性激励三重作用，流动性挖矿产出、launchpad参与都会分发MONO奖励，持有者可以通过质押代币参与协议提案投票，决定费率调整、功能迭代等重要事项。协议还依托Blast原生收益框架，把链上区块收益、gas分成聚合转换为MUSD进行分发，用户通过平台交互积累积分，每周按照积分占比获得MUSD收益，把公链本身的生息能力传导给普通参与者，形成交易‑挖矿‑收益分发的闭环生态。不过协议积分收益与挖矿产出高度依赖池内交易量，如果市场活跃度下降，LP的实际收益水平也会随之收缩。
对于币圈参与者来说，使用MonoSwap也需要看清去中心化协议固有的客观条件。集中流动性模式虽然提升资金效率，但V3池子如果市场价格跳出用户设置区间，对应的流动性就会停止提供撮合服务，LP无法继续赚取手续费。部分长尾代币池子深度有限，大额交易容易产生较高滑点，交易执行结果会和页面预估出现明显偏差。作为开源DeFi项目，合约代码即便经过审计，依旧存在智能合约层面的潜在风险，参与流动性挖矿、新币交易前，需要自行评估代币基本面与池子流动性情况。MonoSwap是偏向Blast生态的垂直DEX，技术设计上针对资本效率做了不少改良，适合深耕该生态的DeFi参与者，并不适合跨链全场景的通用代币兑换需求。
