北交所设立的公开提议由习近平主席在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上正式提出，这项举措属于国家层面资本市场重大改革部署，目的是深化新三板改革，搭建专门面向创新型中小企业的直接融资平台。此次公开表态，直接敲定了全新证券交易所的建设方向，推动多年新三板改革进入全新阶段，也完善了国内多层次资本市场整体布局。
在正式对外宣布之前，相关改革方案已经经历长期调研与筹备。新三板运行多年，先后设立基础层、创新层，后续落地精选层试点公开发行与连续竞价制度，积累了服务中小科创企业的实践经验。监管机构围绕精选层升级、打通中小企业上市通道开展多轮论证，形成以精选层为基础组建交易所的整体方案。前期政策文件、中央相关会议也多次提及支持专精特新企业、持续推进新三板改革，为北交所的推出完成政策铺垫。
提议对外公布之后，各项落地工作迅速推进。宣布设立的次日，监管部门随即对外公开北交所基础制度征求意见稿，明确上市公司需要从新三板创新层内产生，保留新三板和北交所层层递进的培育模式，平移精选层成熟交易规则。同年11月，北交所正式开市，原精选层挂牌企业直接平移上市，和沪深交易所形成错位发展，聚焦体量偏小、处于成长阶段的科创中小企业，填补资本市场中间层级的融资空白。不少投资者容易混淆概念，需要区分政策提议主体和后续方案执行单位，交易所日常制度细则、运营落地由证监会、全国股转系统统筹推进，但设立北交所这一重大改革提议在服贸会现场正式对外发布。
理清北交所的提出背景，有助于看懂市场定位。不同于主板、科创板聚焦成熟大型企业，北交所制度设计更包容，适配中小企业发展特点，涨跌幅限制、上市门槛都作出差异化安排。同时，北交所和新三板深度绑定，形成“孵化—上市”的完整链条，很多专精特新小微企业借助这一渠道对接资本市场。想要参与北交所投资，除了满足资金、交易经验门槛，也需要理解设立背后的政策导向，理性看待板块成长性与中小企业天然存在的经营波动风险。
